原标题：“跨境理财通”就要来了！试点先银行后券商，北向销售网上进行，南向通不用跨境到港开户

　　记者：成孟琦

　　6月7日，香港证监会副行政总裁梁凤仪在香港投资基金公会第14届年会中表示，粤港澳大湾区“跨境理财通”的筹备工作现已进入最后阶段，并透露“跨境理财通”北向销售将依托网络平台和手机应用程序进行。同日，特区财政司长陈茂波在立法会会议中也表示，粤港澳大湾区“跨境理财通”南向通不用投资者跨境来港开户，第一步会先在银行进行，下一步在证券等相关行业进行。

　　“跨境理财通”筹备工作已进入最后阶段

　　梁凤仪在香港投资基金公会第14届年会中发表名为《变化与抗逆能力：新常态下的基金管理业》主题演讲，她表示，过去一年，香港证监会的一项重点工作就是与香港金融管理局和内地相关部门紧密合作，就启动业界期待已久的“跨境理财通”做好准备，目前相关筹备工作已进入最后阶段。梁凤仪相信跨境理财通可望显著提升销往大湾区的投资产品数量，她同时也透露，“跨境理财通”销售将依托网络平台和手机应用程序进行。

　　梁凤仪女士在会议开场中说，“会议原订在 2020 年 11 月举行，但可惜因香港爆发第四波新冠疫情而延期。现时会议能够顺利举行，足以证明社会已逐渐回复常态。”

　　她还表示，虽然期待已久的理财通计划可带来庞大机遇，但香港银行向大湾区居民进行跨境分销时，势将面对重大挑战。本港银行主要还依靠‘面对面’的方式来推销产品，在理财通计划下，销售依赖网上平台及手机应用程序进行，不涉招揽行为。内地散户投资者对科技十分熟悉，他们惯常使用的服务都是极具灵活性和符合成本效益，而且能够提供最新的基金信息。

　　“故此，香港银行所提供的服务便可能需要提升至匹配的水平，才能吸引他们投资在港发售的认可基金及产品。新冠疫情早已驱使我们转为以网上渠道来分销基金，而理财通更能推动我们在这方面的发展。”梁凤仪说。

　　同一日，香港特区财政司长陈茂波在立法会会议中也表示，粤港澳大湾区“跨境理财通”南向通不用投资者跨境来港开户，第一步会先在银行进行，下一步在证券等相关行业进行。谈到香港在国家经济内循环与外循环当中充当的角色，陈茂波表示，在“一国两制”下，香港角色仍然吃重，认为未来在内地及国际要讲好“香港故事”，以重振香港国际声誉、经济上作为中介人及优质服务平台等角色。

　　业务试点总额度暂定为1500亿元人民币

　　日前，据媒体报道，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》已经完成社会公开征求意见工作。正式版实施细则有望年内发布，这意味着距离跨境理财通业务试点落地仅有一步之遥。

　　“在征求意见阶段，共收到政策咨询114条和修改建议143条，其中修改建议主要集中在投资产品范围、投资额度、账户开立、投资者权益保护等方面。” 人民银行深圳市中心支行行长邢毓静在接受媒体采访时曾表示。

　　“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币，单个投资者投资额度为100万元人民币。有分析者认为，结合沪深港通运行情况来看，后续“跨境理财通”业务限额调增可能性较大。

　　大湾区内地和港澳投资者通过区内银行跨境投资对方银行销售的合资格投资产品或理财产品，分为“北向通”和“南向通”。“北向通”指港澳投资者通过闭环式资金管道汇入资金购买内地代销银行销售的投资产品。根据《细则》，“北向通”投资产品包括两大类，一类是内地理财公司按照理财业务相关管理办法发行，且经发行人和内地代销银行评定为一级至三级风险的非保本净值化理财产品(现金管理类理财产品除外)，另一类是经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为R1至R3风险的公募证券投资基金。分析者认为，相对中低风险的品种，有助于“跨境理财通”业务平稳起步。

　　对于即将开启的广阔市场，内外资银行积极蓄力“备战”，目前已有包括交行、工行、招行、恒生银行在内的多家银行连同其在港子公司，表示已为开展跨境理财通业务做好准备。有业内人士认为，跨境理财通业务的推出有利于满足大湾区居民跨境投资的多样性及便利性，有效拓展境内外资本流动渠道。对于银行而言，长期适度的竞争有利于激发银行理财市场的活力，权益类资产投资的投研能力有望进一步提升。

　　具有相关展业资格银行，有望最先从中受惠

　　对于跨境理财通业务的开展，光大证券发表名为《大湾区财富管理业务迎新机遇》的研究报告指：“跨境理财通”是继沪深港通、债券通等业务后，重要的跨境金融产品及服务创新，进一步拓展了内地和港澳跨境投资方式。其中，具有理财公司牌照且具有“跨境理财通”相关展业资格的银行，有望从资管与财富管理双重维度受益政策红利，通过理财产品发行与销售、客户资产配置拓展、客群基础扩大等维度增厚中收，并借助更多样化产品的交叉销售增强客户粘性。

　　光大证券分析师王一峰认为，“跨境理财通”有利于进一步拓展中资银行的业务机会。“跨境理财通”当中的银行角色，主要体现在内地合作银行、内地代销银行、在港澳机构作为港澳合作银行三方面。部分综合经营及国际化程度较高的银行，不排除通过两岸客户引荐与转介、集团内跨境业务联动、银行理财产品定制等多方面，从合作银行及代销银行维度同时受益于“跨境理财通”业务。另外，外资银行也有望获得触达内地富裕客群的新路径。