2008年上市银行面临的环境有所变化，从紧的货币政策的实施，信贷调控力度增大，宏观经济有放缓的迹象，人民币升值，全球经济波动加剧，这些都一定程度上会给上市银行造成影响。但从总体上看， 支持宏观经济增长和银行发展的环境并没有发生根本性的逆转，上市银行仍会延续较好的发展势头。

　　一、利息收入将持续增长

　　去年上市银行的净利息收入普遍增长较快，这主要是由于加息导致净息差扩大以及贷款规模增长所致。今年以来，由于通货膨胀的压力日益加大，经济过热的威胁依然存在，央行信贷控制趋于严格。在这样的背景下，意味着商业银行信贷类资产业务的过快扩张将成为重点调控对象，银行的信贷规模扩张将受到一定程度的抑制，主要依靠传统业务利息收入的增长模式将受到严峻考验。这是由于目前传统业务收入仍然占我国上市银行总体利润的80%~90%，对信贷规模增长的控制将直接影响上市商业银行传统业务的利润水平，导致利息收入增幅将会放缓。从不同规模的银行来看，大型国有银行由于落实从紧政策更为坚决，受到的影响有可能更大一些。

　　然而另一方面，从紧的政策对银行的利息收入的提高也有促进作用：首先，央行将进一步采取加息的手段调控信贷，部分已发放贷款利率的重置、新发放贷款执行更高的定价，都将进一步拓宽银行生息资产的收益率空间。其次，全年生息资产规模增长可能减速，但贷款结构优化。这是因为在信贷规模控制下，银行将加大贷款结构调整力度，在贷款客户的审查上更为严格，这将有利于提高资产质量；由于流动性收紧，银行与客户在议价上将处于更主动的地位，上浮利率贷款占比有望增加。最后，我国银行资金“存短贷长”的状况短期内不会发生根本性的逆转。因此，尽管新增贷款规模可能会有所减少，但是由于银行总的信贷资产规模仍然稳定增长，净息差大仍有望保持较快增长，所以利息收入仍将持续增长。

　　二、中间业务收入放缓，但仍有潜力可挖

　　预计2008年中间业务收入增长将有所放缓。去年得益于资本市场的火爆，银行的非利息收入大幅增长，其中特别是与基金销售与托管相关的手续费收入及银行理财产品管理费收入增长最快, 部分银行甚至出现增长翻番的情况。今年以来，由于资本市场持续低迷，银行与资本市场相关的中间业务收入增速有所放缓，基金代销和理财产品销售都会有较大的下降。

　　不过，在信贷收缩的背景下，银行发展中间业务的动力也变得更加强烈。例如银行打新股类理财产品及QDII产品遭遇市场寒流发行萎缩，就根据市场需求、大力发展保本固定收益类产品也取得了较好的成绩。此外，由于信贷额度控制，部分中小企业的资金需求无法通过贷款满足，一些银行纷纷通过发行信贷类理财产品的形式募集资金，通过理财产品间接为企业客户提供信贷支持，这实际上是银行将原本的信贷业务转为中间业务，很多银行在对企业进行综合授信的业务时，如果企业没有全部使用授信额度，就会在收取正常的利息外，加收一笔的“额度管理费”，或者称为“额度托管费”，作为企业占用信用资源的补偿。通过这些方式，银行获得了管理费收入，增加了中间业务收入，同时还不用承担信用风险。因此，虽然短期来看，银行的中间业务难以出现2007年那样的爆发式增长，但是随着银行战略转型、综合经营的持续推进，中间业务的发展潜力仍然十分巨大。