本文精彩导读

　　银行：从紧政策无碍盈利增长

　　银行业07年全面丰收　板块先行启动年报行情

　　宁波银行：小盘绩优银行股

　　交行北京银行申请投资保险公司

　　游资投机　银行板块异军突起

　　专家热议股市走向　看涨者居多

　　招商银行的成功看来已经无法复制

　　银行股拉升行情将在本周延续

　　从上周五盘中来看，金融股成为沪深两市的上涨动力，而银行股则是集体拉开了架势上涨，基本完成了向上的突破，银行股一股独大的行情可能要延续到本周，短期仍然高看一线。我们预计，不考虑税改因素，2008年银行业务整体增速约为40%，而考虑税改后，整体增速提升至55%。在三个子板块中，税改对股份制银行推动最大，所以在宏观经济持续向好的大背景下，银行业绩稳健增长可期，估值优势相当明显，建议逢低买入。

　　工商银行公司在巩固公司存贷款业务市场领先地位的同时，大力发展投资银行、现金管理、公司理财、企业年金、金融衍生产 品等新兴高端公司银行业务。其积极拓展在代理保险、资产托管、现金管理等方面的银保合作，稳步推进银证、银期在融资、结算、代理、存管等方面的业务和产品创新。工商银行是A股市值中仅次于中石油的上市公司，在股指期货中地位突出。该股近日强势特征明显。(世纪证券)

　　银行：从紧政策无碍盈利增长

　　贷款业务：随着利率水平的不断提高，信用等级较高的大型企业客户已呈“脱媒”趋势。中小型企业和居民个人逐渐成为商业银行贷款的主要客户。由于该两类客户议价能力较弱，商业银行贷款利差仍将得以继续保持。基于我们对08年信贷增长规模的预期(12.5%)，预计08年商业银行贷款业务收益将保持25%以上的增长。

　　同业业务：银行间市场即将推出的人民币结构性产品交易将为持有人民币资金量较大的大型商业银行提供新的利润来源。其他类型的金融机构通过参与该市场，一方面可实现对利率风险的对冲，另一方面可对客户推出相关金融产品，增加手续费收入。

　　信贷风险可控：实体经济在对宏观经济发展趋势预期不发生改变的前提下，07年较好的盈利已使其偿债能力充足，我们预期08年隐含不良贷款风险为0.26%。房地产业发展依然向好，违约风险不高。预期商业银行08年的拨备计提力度可基本维持07年的水平。

　　目前银行业市场估值水平整体偏低。给予行业“推荐”的投资评级。建议重点关注工商银行、建设银行、中国银行、浦发银行、华夏银行和北京银行其中重点推荐工商银行、北京银行。(中国证券报)