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交通银行：回首上市路演内幕 |
| www.cnfol.com 2005年10月09日 08:47 21世纪经济报道 江小山 |
10月上旬，第二家赴海外上市的银行——中国建设银行即将拉开路演大幕，建行高管们体验的不仅是旅途的劳累，更有海外投资者挑剔的提问。
三个月前，交通银行(3328.HK)已经经历过类似的煎熬。
交通银行全球路演之时，总量突然增加近一倍、占比15.4％的关注类贷款引发投资者广泛的猜想。
面对疑问，参与交行全球路演的副行长彭纯解释，原因在于交行采取了更为严谨的“十级评级”，例如一些无财务报表或财务报表严重失真的企业，其贷款按照新方法均被评为“6－7级”，对应为监管部门的标准就是关注类。
魔鬼藏于细节，巨变也是。
“十级评级”成为交行管理再造的关键钥匙。
9月22日，交行“十级评级”项目的全程参与者，授信管理部高级经理王定铮揭开了“十级评级”的前前后后。
十级风险评级
交行的十级评级项目缘起世界银行。
1999年，世界银行与财政部签署了一笔价值150万美元的“赠款协议”，用于聘请咨询公司帮助中国中小银行改进信贷流程。交通银行被确认为唯一的受援银行，而普华永道公司受聘负责项目的具体实施。
实际上，交行自身也有变革的冲动。
王定铮介绍，根据普华永道的诊断，交行原有的评级制度至少存在两个缺陷，第一是指标体系由银行自己主观确定；第二是级别设计比较粗，只有五级。普华永道建议改为十级，并且分别对客户和业务进行评级，交行因此成为国内首家推行十级评级的商业银行。
2000年，世界银行援助的“改进交通银行信贷管理流程”项目正式启动，经历了诊断、设计、试点、总结四个阶段后，于2001年8月结束。
随后，交行成立了“世行项目推广领导小组”和“世行项目推广小组”。不过，推广小组并没有完全照搬普华永道的方案，而是对普华永道确立的基本信贷原则进行细化和“本土化”再造，设计出贴合交行实际的更具可操作性的评级体系和信贷管理流程。
交行的十级风险评级分为两个部分，由授信客户风险评级和授信业务风险评级两个相互关联的内容构成，均分为十级。
授信客户风险评级方面，十级评级不仅评估评级对象的财务状况，例如资产负债的质量等，还要考量评级对象的非财务状况，例如公司管理控制和运作效率，以及评级对象所处的行业和相对定位等。在对评级对象财务状况的分析中，交行特别关注现金流量，而非传统的利润或者净资产等，现金流分析占财务状况分析权重高达60％。
在客户评级中，一到七级为常规客户，八到十级为高风险客户。根据交行招股说明书，交行对六级以上客户的贷款占全部贷款的80％以上。
授信业务风险评级方面，交行的评级与银监会要求的贷款五级分类之间存在对应关系：1－5级对应正常类贷款，6－7级对应关注类贷款，8－10级分别对应五级分类的次级、可疑和损失。
从2002年开始，交行按照循序渐进的原则，分三批进行推广。首先在郑州和深圳两家分行试点，2002年6月推广至11家分行，之后开始全面实施。
随着推广工作的完成，十级评级对于交行的作用逐步发挥。按照新的评级方法，如果被评级客户的“财务报告不可接受”，或者“管理层信息不可接受”，其贷款评级最多只能评为7级，对应五级分类的关注级。
这是招股说明书中2004年交行关注类贷款增加较快的重要原因。根据招股说明书，2003年底的关注类贷款为500亿元左右，而2004年增长近一倍，规模接近1000亿元。 |
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